Октябрьские данные на прошлой неделе показали, что инфляция в США ускорилась с 2,4% до 2,6% г/г (прогноз 2,6% г/г). Такая динамика наблюдалась в связи с прекратившимся удешевлением энергии — цены на нее за месяц не изменились после падения сразу на 1,9% м/м в сентябре. Темпы роста базового показателя (исключающего энергию и другие волатильные компоненты) остались все еще в пределах высоких 3,3% г/г (прогноз 3,3% г/г).
В частности, стоит отметить ускорившееся с 0,3% до 2,7% м/м удорожание подержанных авто и возврат темпов роста цен на аренду к 0,4% м/м после роста на 0,2% м/м месяцем ранее. Такие данные напоминают инвесторам, что ФРС пока может не торопиться со смягчением ДКП.Кроме того, на рынке опасаются, что политика администрации Трампа может подхлестнуть инфляцию. Вероятность, что ФРС в декабре сохранит ставки без изменений, сейчас оценивается в 36%.
С точки зрения ТА коррекционное движение рынка на прошлой неделе завершено, достигнут уровень поддержки 5650–5700, от которого может сформироваться новое растущее движение, с ближайшей целью по индексу в районе 6000.
В конце прошлой недели на российском рынке акций прошел импульс роста. В пятницу Индекс МосБиржи поднялся на 1,6% и закрылся на уровне 2750 п. Волна роста ускорилась после новостей о телефонных переговорах глав РФ и Германии.
Основная причина роста — это поступление новых денег на фондовый рынок, которое ранее вызвало серьезный рост долговых инструментов. Традиционно в конце года объем ликвидности в экономике увеличивается в результате выплат Минфина по годовым контрактам своим подрядчикам. Этот фактор будет усиливаться и поддерживать рублевые активы вплоть до конца года.
Начало текущей недели ознаменовалось падением рынка, причина — фактор геополитики. Из-за принятых решений западных стран растут риски эскалации конфликта, что негативно отразится на настроениях участников.
По данным Росстата, недельная инфляция ускорилась до 0,30% н/н, что вкупе с рядом заявлений представителей ЦБ напомнило инвесторам не только о перспективах дальнейшего повышения ключевой ставки.
В дальнейшем в России выйдет целый ряд экономических данных. Так, регулятор опубликует ноябрьские инфляционные ожидания населения РФ и свою оценку сезонно скорректированной инфляции за октябрь. Банк России выпустит мониторинг предприятий за ноябрь, который, помимо прочего, прояснит динамику ценовых ожиданий бизнеса. В целом выходящая статистика рискует дополнительно усилить вероятность роста ключевой ставки до 23% в декабре.
С точки зрения ТА нисходящая динамика начала недели как минимум приостановила локальный рост рынка с начала ноября. Будет ли усиливаться негатив, пока непонятно. До окончания текущей недели возобновления роста рынка с тестированием новых локальных максимумов мы не ожидаем.
Китайские рынки в начале текущей недели показывают небольшой рост, национальный регулятор рынка ценных бумаг призвал зарегистрированные на биржах компании повысить дивиденды. Инвесторы также пребывают в ожидании решения НБК по процентной ставке (заседание назначено на четверг).
Промышленное производство в Китае продолжает расти высокими темпами. В 35 из 41 отрасли наблюдается увеличение выпуска, особенно сильно в производстве компьютерной и коммуникационной техники, выплавке цветных металлов, производстве химикатов и автомобилей. Снижение сохраняется в добыче и производстве неметаллического сырья.
Розничные продажи в Китае растут все быстрее, что может быть связано с ранее введенными правительством мерами поддержки и увеличением доступности кредита. При этом в стране все еще практически отсутствует рост цен (0,3% г/г), это связано с положительным шоком предложения.
Китайский фондовый рынок вот уже месяц находится в боковом коридоре, и ценовые движения происходят в его рамках. Пока непонятно, в какую сторону намечается выход из данного тренда.
Свежие комментарии