Последняя неделя прошла под эгидой геополитики, но мировой рынок показывал преимущественно позитивную динамику. Доллар при этом продолжил глобально укрепляться в связи с ожиданиями не столь мягких действий ФРС, на что указал и неожиданно сильный рост индексов PMI в США. Российский рынок активно падал в связи с геополитическим фактором.
Впрочем, на российские активы давление оказывали и все более явные перспективы повышения ключевой ставки до 23% годовых. На высокую вероятность такого сценария указало ускорение недельной инфляции уже до 0,37% н/н, сохранение инфляционных ожиданий населения у максимумов с декабря и рост ценовых ожиданий бизнеса до рекорда с мая 2022 года.Глобальный рынок на этой неделе обратит внимание на публикацию протокола прошлого заседания ФРС. Инвесторы в мире также будут отыгрывать октябрьские данные по ценовому индексу PCE, который таргетирует американский регулятор, и вторую оценку ВВП США в третьем квартале. Рынок РФ продолжит следить преимущественно за геополитическими новостями, но на этой неделе выйдет и целый ряд статистики, важной для оценки возможной траектории ключевой ставки. Так, октябрьский доклад Росстата «Социально-экономическое положении России» раскроет подробности ситуации на рынке труда, в рознице и в производстве, а ЦБ опубликует цифры по банковскому сектору за октябрь и полные данные ноябрьского опроса инФОМ.
Нефть и рубль
На прошедшей неделе цены на нефть выросли даже на фоне заметного укрепления доллара. Поддержку котировкам оказывал рост геополитического напряжения и перебои в работе отдельных нефтяных объектов. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $74,7/барр. Тем не менее риски повторного ухода котировок ниже $74/барр. сохраняются на фоне новостей о переговорах на Ближнем Востоке.
Рубль по итогам недели заметно ослабился. При этом негативная динамика российской валюты ускорилась вечером четверга после введения масштабных санкций против финансового сектора РФ. Сегодня курс CNYRUB находится уже у 14,14 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Пока рубль может остаться под давлением, но новые ограничения способны привести и к снижению спроса на валюту, способствуя коррекционному укреплению рубля.
Индексы деловой активности в США
Пятничные данные от S&P Global за ноябрь указали на рост составного индекса PMI в США с 54,1 до 55,3 п. (прогноз 54,3 п.), максимума с апреля 2022 года. Цифры выше 50 п. указывают на рост деловой активности, ниже – на ее сокращение. Особенно сильный рост наблюдался в сфере услуг, и соответствующий показатель за месяц увеличился на 2 п. до 57 п. (прогноз 55,2 п.). Производственный PMI вырос в рамках ожиданий, но остался ниже 50 п. Составляющие показателей свидетельствовали о замедлении роста издержек, но резком усилении спроса. Это вкупе с рядом инициатив новой администрации США грозит повторным усилением ценового давления в будущем, что не располагает к форсированному снижению ставки ФРС и оказывает поддержку доллару.
Индексы деловой активности в США
Свежие комментарии