На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети "Интернет", находящихся на территории Российской Федерации)

Что почитать?

182 подписчика

Свежие комментарии

  • Taurus Zmei
    Путин сказал всё хорошо, народ ни чего не почувствуетНедельная инфляци...
  • Александр Жигилий
    Пока Наебулина и ее группа на "ММБ" " руководят" финансами-спекуляция и олигархат процветае! А вс...Текущая динамика ...
  • Алекс Архипов
    Не дремлет враг... в ЦБ.Рубль постепенно ...

"Аэрофлот" неплохо отчитался, но следующий квартал вызывает опасения

Компания ожидаемо неплохо отчиталась за 3 кв. Скорректированная чистая прибыль выросла на 23,3%, до 21,6 млрд руб., скорректированная EBITDA сократилась на 9,1%, до 67,1 млрд руб, оказавшись ниже консенсуса Интерфакса в 78 млрд руб. Выручка Группы возросла на 37,3%, до 259,3 млрд руб., чуть выше консенсуса (255,1 млрд руб.

)

Слабый результат по EBITDA вызван ростом расходов в 3 раза г/г. Заметно выросли расходы на техобслуживание воздушных судов и оплату труда - эти 2 статьи заняли 34% операционных расходов без учета топлива. Затраты на авиатопливо выросли на 37% г/г.

В результате операционная прибыль упала на 82%, до 13,3 млрд руб. Однако Группе удалось получить чистую прибыль за счет сокращения финансовых расходов на 70% и роста финансовых доходов на 58%. Также позитивно, что Аэрофлот сократил чистый долг на 9,7% по сравнению с показателем на конец 2023 г., до 570 млрд руб.

Нам по-прежнему нравится инвесткейс Аэрофлота. Но у нас есть опасения по отчетности за 4 кв., связанные с ожидаемым замедлением темпа роста выручки, ростом операционных расходов и возможными отрицательными валютными переоценками из-за ослабления рубля.

Сохраняем таргет по бумагам прежним: 72 руб./акция.

Источник

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх