Всех приветствую!
По традиции с новостей!
Геополитика сейчас занимает основное внимание трейдеров и на этом фоне почти все забыли про ставку.
Банки вновь поднимают ставки по ипотеке. Средняя ставка по ипотеке к середине ноября превысила 28%. Банки стали готовить вклады и потребкредиты к новому повышению ключевой ставки.
Минимум на 1% до 22%, но на фоне продолжающегося ускорения инфляции не исключают и шага в 2% – до 23% годовых.За повышение ставки снова ставки по депозитам (я исхожу как и прежде — что банки не дураки (так в МКБ ставка уже 25%)). Максимальная ставка в ВТБ составляет 24% годовых. Прошлый раз этот факт был проигнорирован, посмотрим как будет в этот раз.
RGBI продолжает как минимум коррекцию от сочетания 55ЕМА и ОИ вниз. Еще раз повторю — ставка ЦБ = лотерея! Гадать просто нельзя, надо терпеливо ждать факта. Но я тоже не исключаю повышения, особенно с учетом геополитических проблем!
Продолжаю пролонгировать депозиты, но без добавления суммы. Ну и конечно продолжаю держать часть средств на LQDT ETF на ММВБ. Диверсификация средств.
А там просто космос.
Валюта продолжает рост, надо ожидать роста цен на импорт, а это рост инфляции. А следуя логике ЦБ с ней надо бороться путем поднятия ставки. Поднятие ставки — рост депозитов и уменьшение расходов компаний на модернизацию (им тоже проще хранить деньги на депозитах). Значит и прибыли будет меньше, и соответственно и налогов тоже.
Замкнутый круг! Повторю — ЦБ в состоянии цунгцванга (любое действие ведет к ухудшению позиции). И приходит одна крамольная мысль — в стране стагфляция.
Стагфляция – это экономическое явление, которое пугает многих. Это сочетание замедления экономического роста (стагнации) с высокой инфляцией. Звучит противоречиво, но именно такое сочетание создает сложную и непредсказуемую ситуацию на рынке. Вместо привычного выбора между ростом и инфляцией, инвесторам приходится балансировать на лезвии ножа, одновременно сталкиваясь с обеими проблемами.
Стагфляция в крайний раз была в Америке в 70-х годах. Рынок США во времена стагфляции 70-х годов демонстрировал в некоторой степени сложное и непредсказуемое поведение, значительно выделяющееся среди обычных циклов «бычий рынок» - «медвежий рынок». Не было четкой, повторяющейся модели. Вместо этого наблюдались периоды резких подъемов и падений, которые были связаны не только с экономическими, но и геополитическими факторами. Т.е. хаос!
Торговля во время стагфляции – это сложная задача, требующая осторожности и тщательного анализа. Нет универсальной стратегии.
Самое главное — диверсификация средств - размещайте свои средства в разные активы, чтобы минимизировать риски. Не стоит класть все яйца в корзину. Возможно кроме валют можно вкладывать в драгметаллы (в частности в компании, напрямую связанные с добычей) и недвижимость (хотя в нашей реалии это под вопросом)!
На недельном графике CNYRUB пробита полка на 13,7, и если рост продолжится (хоть RSI и в зоне перекупленности), то можно ожидать достижения мишени от пробоя канала 11,73-13,7=15,67. К слову про RSI, это только индикатор, со временем он придет в норму, а уровень (в данном случае поддержки останется). К слову о «бумажном рынке» (будет ниже).
Я глобально бык по валюте.
Но не советую заниматься спекуляциями на валютном рынке, т.к. торговать против государства - опасно (оно является основным спекулянтом не только за счет финансовых возможностей, сколько «регуляторных»)! Вечный фьючерс CNYRUBF у меня куплен на стратегический счет, без плечей, готов докупать еще при просадке. Также держу наличный доллар и USDT (+приторговываю на крипте и храню в стэйкинге под очень высокие проценты, причем в долларах).
Ну и наконец самое сложное и противоречивое — «Бумажный» рынок.
Рынок крайне эмоционально позитивно отреагировал в моменте на ракетный ответ РФ. То что ответили ударом — безусловно эмоциональный позитив. Но насколько это может стать реальным драйвером для роста пока не ясно.
Мне все больше кажется на снова технический отскок, ну не вижу продолжения роста, в итоге снова на дне, а вот при негативе - появится реальный драйвер для падения.
Теперь к графикам!
Индекс ММВБ на недельном графике чуть ниже зоны бывшей поддержки 2606-2637, RSI на тренде, ситуация вверх/вниз = 50/50 В случае закрепления ниже ближайшие зоны поддержки ("старые" - и не факт что рабочие) = 2445-2471 и 2223-2232…
Почти все говорит про возможность продолжения снижения (55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун» и «запаздывающая» ниже текущих цен). При этом я уже начинаю смотреть «в будущее». После новогодних праздников ОИ начинает падение одновременно со сменой цвета «с лонга на шорт». И объяснение довольно простое — с нового года начнутся ужесточение налогов для компаний, возможно на коррекции на западных рынках и падении нефти. Это надо постоянно держать ввиду!
Индекс ММВБ на днях глобально торгуется в клине (самая для меня неудобная формация с точки зрения стопов), ниже гэпа 2617-2676, которые остаются знаковыми уровнями. При этом 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, и «запаздывающая» ниже и Тенкан слипся с Киджуном. Потенциальная дивергенция по RSI снова присутствует. Пила на крайней зоне поддержки!
Кроме этого есть еще два локальных дна (2544 и 2560), которые надо пройти вниз, при этом потенциальная дивергенция по RSI сохранится. Но еще раз повторю — это только индикатор, в случае пробоя он со временем придет в норму, а уровни (в данном случае сопротивления) останутся, тем самым падение может продолжится и перейти к новому сильному импульсу вниз!
Я упоминаю слово «отрост» а не «рост» не случайно, не вижу реальных драйверов для роста. Еще раз повторю, возможно драйвер в виде неповышения ставки есть, но это из разряда лотереи. И исключать очередное «разводилово «улицы»» бы не стал!
Причем что характерно, Индекс ММВБ по большому счету в пиле, а рубль потерял уже очень много. Раньше девальвация рубля носила бычий характер для «бумажного» рынка, а сейчас я этого вообще не наблюдаю!
На рынке сплошные эмоции. Что делать реально перестал понимать! Но все равно остается основной вопрос - поведение Сбера. А значит либо ждать какой-то глобальной определенности, либо точечно торговать локальные идеи. Но до прохода и закрепления выше сочетания 55ЕМА и ОИ приоритет у медведей! На выходные лучше без спекулятивных позиций.
И снова все внимание на Сбер. Без него не будет пробоя вниз и отроста вверх. Поэтому снова основное внимание на него с точки зрения ТА на нескольких глобальных таймфреймах.
Сбер на месячном графике ниже 239,6, ниже 55ЕМА и ниже горизонтального ОИ. Это конечно месячный график, но если он "говорил" в прошлом о возможном снижении к этому уровню (что в итоге и произошло), то почему он не будет работать дальше? В случае прохода вниз лично не исключаю продолжение падения вплоть до локальной впадины ОИ в районе 185±. Драйверов то для роста нет, а негатив накапливается (ставки, налоги и др.).
На недельном графике все говорит за продолжение снижения (55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун» и «запаздывающая» ниже текущих цен), но есть противоречие с RSI — он в потенциальной дивергенции и почти у зоны перепроданности. Говорил про RSI выше — это только индикатор!
Сбер - был и остается явным кандидатом на продолжение шорта. Были пройдены два знаковых уровня (снизу-вверх), 237,9- (правда был как оказалось ложный выход вверх, поэтому как его оценивать пока вопрос) и зона бывшего гэпа 243,6-244,3 (предыдущее локальное дно). Конечно риски присутствуют, и более того, проход и закрепление выше них может снова вернуть рынок из падающей тенденции в нейтрально-негативную, но на мой взгляд с продолжением снижения нужно снижать и локальные зоны продажи.
В Сбере на днях в результате пока технического отскока RSI немного разрядился вверх, появился новый уровень = 237-. Правда исключать срабатывания границы нисходящего тренда полностью исключать нельзя! Ситуация мега неопределенная с точки зрения стопов для шорта. Но до прохода и закрепления выше 244,3+ вопрос о даже локальном лонге у меня не стоит!
Т.к. нет уверенности в дальнейшем движении Сбера, а есть желание продавать - купил пут-опцион на вечный фьючерс SBER_CLT с экспирацией 18,12,24, страйк 240, цена 7. Повторю - нет вариационки, убыток ограничен премией продавцу, а прибыль может измеряться трехзначной доходностью от вложенных средств!
Как видите я не оставляю медвежьи идеи! Уверенность в медвежьей позиции после неудавшегося эмоционального отроста стало еще больше!
Наш рынок продолжает смотреть за Сбером. В случае его отскока — весь рынок будет отскакивать вверх, но в случае падения — его могут «укатать» на новые лоу.
Что на мой взгляд основное — найти идею. Пусть одну, но четко просчитанную в плане стопов (возможных убытков) и тэйков (как локальных, так и более глобальных). И пусть это будет всего-лишь одна идея, но зато просчитанная.
Раньше я пытался торговать несколькими «локальными» идеями (в тех же металлургах и в других бумагах), но сейчас основная интрига для меня именно Сбер! От него очень многое зависит!
Про индекс РТС.
Чисто по ТА видна конечно дивергенция на падении по RSI, но снова повторю — это только индикатор. В принципе шорты можно прикрывать, но с учетом возможного продолжения роста валюты к рублю и возможным срывом вниз рублевого индекса я лично продолжаю удерживать квартальный пут-опцион на RIZ4. Т.к. заседание ЦБ по ставке состоится 20 декабря 2024 года, а квартальные опционы сгорают 19,12, решил также покупать квартальный пут-опцион на RTS-3,25. В душе остаюсь медведем, до ставки как минимум!
Суммарно за неделю прибыль +1,09% . Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!) +52,39%, причем без плечей! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока пять убыточных недель.
Т.к. нет уверенности в дальнейшем движении Сбера, а есть желание продавать - купил пут-опцион на вечный фьючерс SBER_CLT с экспирацией 18,12,24.
Я показываю стабильную прибыль т.к. выбираю отдельные идеи, которые мне понятны! Пусть на данный момент это всего одна идея, но зато рабочая и заранее просчитанная в плане возможных убытков. Когда я нахожу идею с минимумом противоречий — только тогда и торгую!
Мысли.
Торговать становится все сложнее. Любой «типа» позитив воспринимается «на ура», но после импульса вверх идет снова продолжение снижения! Пила у нижней границы по индексу продолжается и сколь долго она продлится никому не известно.
Теханализ говорит за возможный отскок вверх (все-таки есть дивергенция), а логика (по крайней мере моя) говорит за вероятность снижения дальше (=продолжение падения).
Торговать против «улицы» нельзя, даже если она не права. Стадо быков может оказаться сильнее тигра (я читал в детстве Маугли — очень классная и показательная книга). Но если смотреть с точки зрения логики — то должны быть намного ниже!
Драйверов для устойчивого роста нет, одни эмоциональные отскоки, а негатива (особенно в будущем) очень много. Ставка — раз, девальвация — два, инфляция — три, и да инаугурации Трампа еще и геополитический негатив!
Перечитал ленту — многие трейдеры и блогеры уходят из рынка на облигационный рынок. Просто они видят риски нахождения в лонгах и не умеют (либо бояться торговать от шорта). А я умею торговать в обе стороны. Рынок вечен, для меня все равно в какую сторону торговать! Главное наличие четкого стопа!
Короче говоря, каждый думает, «читает графики» и торгует сам, для себя решил как минимум пока не покупать на отскок (несмотря на дивергенцию) т.к. основной импульс вниз, буду продолжать искать как локальные, так и стратегические идеи от шорта, опять же ждать однозначной ситуации при наличии однозначного стопа!
Пут-опцион на RIZ4 очень хорошо плюсует на фоне не только проседающего рублевого индекса, но и продолжение девальвации валюты. Т.к. нет уверенности в дальнейшем движении Сбера, а есть желание продавать - купил пут-опцион на вечный фьючерс SBER_CLT с экспирацией 18,12,24. Так что я могу себя причислить к «медведю с позицией»!
Также я лично не забываю про ставку (20,12,24) — а от нее очень многое зависит. Также стоит помнить, что с 2025 года произойдет увеличение налогов для компаний, что явно не позитив для акций!
Драйвер для роста может появится либо в случае не повышения ставки (гадать бессмысленно, но я как-то больше склонюсь к очередному повышению), и конечно с возможными переговорами с Украиной. Но это станет возможным только после инаугурации Трампа, т.е. не раньше конца января, а до этого времени наш рынок может упасть очень сильно.
Возможно я окажусь не прав! Главное найти идею, просчитать ее досконально и торговать следуя своим наработкам. А неудачи конечно случаются, просто это надо воспринимать как локальную неудачу.. Не бывает безубыточных трейдеров! На этот случай у меня есть стоп! А в случае правильного определения направления движения я смогу еще очень хорошо заработать! Каждый решает для себя сам!
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!
Свежие комментарии