"Роснефть" может продемонстрировать снижение всех ключевых финансовых показателей

Роснефть 29 ноября отчитается за III квартал 2024 г. по МСФО. Ожидаем снижения выручки за III квартал 2024 г. до $27,9 млрд (2,48 трлн руб.), что на 2% ниже, чем в прошлом квартале и на 4% ниже, чем годом ранее. Прогнозируем чистую прибыль на уровне $1,6 млрд (139 млрд руб.). Снижение всех ключевых финансовых показателей в III квартале, по нашей оценке, произошло на фоне снижения объемов реализации, падения нефтяных котировок и укрепления рубля.

• Выручка в долларовом выражении, по нашим оценкам, сократилась на 4% в годовом и на 2% в квартальном сопоставлении — до $27,9 млрд. (2,48 трлн руб.).
• EBITDA, по нашим оценкам, снизилась на 30% по сравнению с III кварталом 2023 г. и на 15% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $7,4 млрд (658 млрд руб.).
• Чистая прибыль, согласно нашим ожиданиям, составила $1,6 млрд (139 млрд руб.) — на 62% ниже, чем в предыдущем квартале, и на 65% ниже, чем годом ранее. На финансовые результаты компании существенное давление оказывали более низкие цены на нефть и укрепление рубля в III квартале 2024 г.

Влияние: Ожидаем увидеть снижение всех ключевых финансовых показателей. Ждем сокращения выручки из-за одновременного влияния двух факторов: падения цен на нефть и снижения продаж. Объемы реализации нефти, согласно нашим прогнозам, снизились на фоне необходимости соблюдать квоту в рамках сделки ОПЕК+ при опережающем темпе добычи в первой половине года. Считаем, что дополнительное давление на финансовые показатели оказало и укрепление рубля.