Совет директоров Fix Price рекомендовал выплату промежуточных дивидендов. Размер выплаты — 35.3 руб. на депозитарную расписку, или в сумме 30 млрд руб. Источник выплаты — в основном результаты 2024 г., но и частично 2022 г. и 2023 г. Дата закрытия реестра по дивидендам — 13 декабря.
Влияние: Хорошая дивдоходность, выплата раньше наших ожиданий.
Дивиденд предполагает дивдоходность 16% по вчерашней цене закрытия. У нас не было уверенности в том, заплатит ли компания дивиденды после проведенной редомициляции в Казахстан, или дождется возможного следующего этапа — редомициляции в РФ, о вероятности которой она сообщала. Поэтому выплата стала позитивным сюрпризом. Ее размер в 30 млрд руб. — большая часть 40 млрд руб. денежных средств на балансе компании на сентябрь 2024 г. Поэтому мы бы воспринимали этот дивиденд как специальный, примерно в 1,5 раза выше нормализованного годового дивиденда, по нашим расчетам.Оценка: У нас позитивный взгляд на расписки Fix Price при текущей оценке в 3,3x EV/EBITDA и 7,1х Р/Е на базе наших прогнозов финансовых показателей на 2024 г. И дивиденд в моменте позитивен для настроений. Однако результаты за III квартал были ниже наших ожиданий, и снизили вероятность закладываемых нами в модель улучшений. Поэтому мы видим риски к нашим прогнозам на 2024–25 гг.
Свежие комментарии