Рынок живет от среды до среды, когда выходит статистика по инфляции

Вчерашний день был богат на события и высказывания. К сожалению — все со знаком минус. И этот минус очень хорошо лег в основу поведения инвестора.

Первую минорную ноту затянула геополитическая повестка, которая не оставила шанса нашему индексу и увела его ниже важного уровня поддержки — 2730. В этой зоне и произошел слом локального восходящего тренда, который был продиктован победой Дональда Трампа.

Отметим в очередной раз, что геополитика — это главный нервирующий фактор для инвестора.

Далее минорную ноту подхватил Центральный банк. Вчера глава ЦБ РФ выступала в Госдуме и в очередной раз оставила жесткий посыл в части ДКП. Приверженность курса таргетированной инфляции делает политику Центрального банка менее гибкой, а негативный флер повестки в виде очередного поднятия ставки в декабре не оставляет и малейшего шанса инвестору для похода за покупками акций разных эмитентов. Я думаю, что про соперничество вкладов и дивидендов в нынешний период говорить просто бессмысленно. Это означает, что период спекулятивных сделок будет продолжен, и объемы торгов будут медленно и уверенно падать. Однако фонды денежного рынка и фонды ликвидности останутся одной из главных альтернатив вкладу. Их сейчас достаточное количество, обратите внимание.

Динамика индекса в ближайшую неделю и до конца года будет предельно нервозной и волатильной. Нисходящий тренд продолжает преобладать на рынке уже на протяжении 6 месяцев, что говорит нам о достаточно затяжной коррекции и кризисе инвестирования. Risk- off и процесс сберегательной модели инвестирования будет продолжаться до первого потепления внутренней конъюнктуры. Как мы помним, наш рынок живет сейчас «от среды до среды», когда выходит статистика по инфляции. Важно отметить, что на данный момент годовая инфляция идет выше прогнозного значения ЦБ и Минфина. Вряд ли ситуация изменится в лучшую сторону в ближайшие недели, так как мы вступили в максимально в проинфляционный период.

Отметим и поведение рубля, ведь именно его девальвационное движение останавливает Индекс от более серьезного падения. Зона 98-103 за доллар будет оставаться важным фактором поддержки для рынка. Можно обратить внимание на Сургутнефтегаз-п как на защитную акцию от девальвации.

Сегодня высокая волатильность на нашем рынке сохранится из-за геополитической напряженности. Основной поддержкой для индекса МосБиржи будет выступать уровень 2600-2610, а зоной сопротивления выступит уровень 2660-2670. Торговый коридор 2500-2900 остается актуальным до начала 1 квартала 2025 года.