Российский рынок переживает непростые времена. Хотя Центробанк снизил ключевую ставку до 20%, дальнейшие шаги регулятора остаются неочевидными. Инфляция постепенно замедляется, но остается высокой, а предстоящая индексация тарифов ЖКХ может вновь подстегнуть рост цен. В таких условиях инвесторы задаются вопросом: какой инвестиционной стратегии придерживаться? Какие активы способны принести доход, а от каких лучше временно воздержаться?
Облигации: время для длинных ОФЗ
Эксперты сходятся во мнении, что в текущей ситуации стоит обратить внимание на государственные облигации (ОФЗ) с фиксированным купоном и длинным сроком погашения. Например, ОФЗ 26246 сочетает высокую ликвидность и потенциал роста в случае дальнейшего снижения ставки ЦБ.
Тимур Нигматуллин, старший инвестконсультант «Финама», отмечает, что рынок демонстрирует когнитивное искажение: доходность длинных ОФЗ остаётся высокой, несмотря на смягчение монетарной политики. Это создает выгодные условия для покупки.
Евгений Бабошкин из «Прайм Брокерский Сервис» также рекомендует включать в портфель инструменты РЕПО, которые предлагают большую гибкость по сравнению с банковскими вкладами.
Акции: баланс между риском и доходностью
Рынок акций остается волатильным, но эксперты видят в этом возможности. Дмитрий Савченко из «Финама» подчеркивает, что локальные минимумы часто совпадают с моментом последнего повышения ставки. Сейчас уровни близки к ним, и при благоприятном сценарии акции могут принести доход выше, чем депозиты.
Однако маркет-тайминг – опасная стратегия. Вместо попыток угадать точку входа лучше сформировать сбалансированный портфель, оставив резерв на усреднение в случае просадки.
Как правильно формировать портфель акций?
Новичкам Савченко советует не концентрироваться на отдельных бумагах, а создавать реплику индекса, делая акцент на перспективных секторах. Например:
- Финансовый сектор выиграет от снижения ставок.
- Нефтегазовые компании могут вырасти на фоне геополитики.
- Дивидендные акции (например, ВТБ или «ЛУКОЙЛ») привлекательны при текущих ценах.
Важно избегать перекосов: не стоит вкладывать крупные суммы в высокозадолженные компании, которые могут не пережить длительный период высоких ставок.
Какие акции стоит рассмотреть?
Геннадий Фофанов, гендиректор «ИнвойсКафе», считает, что сейчас оптимальное время для формирования портфеля. Среди перспективных идей:
- ВТБ – торгуется с дисконтом к капиталу, дивидендная доходность может достигать 25%.
- «ЛУКОЙЛ» – привлекателен после дивидендного гэпа и на фоне возможного роста нефти.
- Потребительский сектор (например, «ИКС 5») – устойчив даже в кризис.
Также он рекомендует захеджировать валютные риски, так как текущий курс рубля выглядит переоцененным.
Брокерский счёт и диверсификация
Для реализации этих стратегий потребуется брокерский счёт, позволяющий торговать ОФЗ, акциями и производными инструментами. Важно диверсифицировать вложения, сочетая рублевые и валютные активы.
Эксперты советуют придерживаться гибкого подхода, оперативно реагируя на изменения рынка. В условиях неопределенности это ключ к сохранению и приумножению капитала.
Свежие комментарии