Высокая ключевая ставка на год вперёд: как изменится стратегия инвестирования?

Ключевая ставка ЦБ, по прогнозам ВТБ, останется высокой как минимум в течение следующего года. Это означает, что инвесторам придётся адаптировать свои стратегии под новые рыночные условия. В такой ситуации важно понимать, какие инструменты сохранят доходность, а какие могут оказаться под давлением.

Облигации: надёжный источник пассивного дохода

Фиксированные купонные выплаты по облигациям остаются привлекательными в условиях высокой ставки.

Корпоративные бумаги с доходностью 19–21% годовых позволяют инвесторам получать стабильный доход без значительных рисков. Доходность напрямую зависит от решений ЦБ, поэтому фиксы остаются в приоритете у консервативных игроков.

Для тех, кто предпочитает минимальный риск, подойдут краткосрочные вложения в ОФЗ или банковские депозиты. Сейчас можно зафиксировать выгодные условия на 6–12 месяцев, пока ставки остаются на высоком уровне. Однако долгосрочные инвестиции в эти инструменты могут оказаться менее выгодными, если ЦБ начнёт смягчать политику.

Акции: стоит ли ждать роста?

Высокая ключевая ставка создаёт давление на бизнес, увеличивая стоимость заёмных средств. Это может негативно сказаться на прибыли компаний, особенно в секторах с высокой долговой нагрузкой. В таких условиях акции требуют осторожного подхода и тщательного анализа финансовых показателей эмитентов.

Тем не менее, отдельные отрасли могут показать устойчивость. Банковский сектор выигрывает от роста процентной маржи, а сырьевые компании получают поддержку от ослабленного рубля. IT-сектор также остаётся в фокусе, если государство продолжит его субсидирование.

Недвижимость: время для точечных покупок

Рынок жилья продолжает охлаждаться из-за дорогих ипотечных кредитов.

Однако это открывает возможности для инвесторов, готовых к долгосрочным вложениям. Особый интерес представляют загородная недвижимость и distressed-активы, которые могут быть приобретены со значительным дисконтом.

Ипотека остаётся малодоступной для большинства покупателей, что сдерживает спрос. Однако те, у кого есть свободные средства, могут рассмотреть покупку недвижимости с последующей сдачей в аренду. В долгосрочной перспективе такие активы могут принести доход при снижении ставок.

Как оптимизировать инвестиционный портфель?

В условиях высокой ключевой ставки важно регулярно пересматривать структуру портфеля. Ребалансировка поможет минимизировать риски и сохранить доходность. Например, часть средств можно разместить в облигации, другую — в акции устойчивых секторов, а оставшиеся ресурсы направить на краткосрочные депозиты.

Открытие брокерского счёта даёт доступ к широкому спектру инструментов, включая корпоративные облигации и акции. Это позволяет гибко управлять капиталом в зависимости от рыночной ситуации. Важно учитывать, что каждый инструмент имеет свои риски, поэтому диверсификация остаётся ключевым принципом.

Какие стратегии будут работать в 2025 году?

Если прогноз ВТБ оправдается, инвесторам стоит ориентироваться на консервативные инструменты с фиксированной доходностью. Облигации и депозиты сохранят свою актуальность, в то время как акции потребуют выборочного подхода.

Снижение ставок в будущем может изменить расстановку сил на рынке, поэтому важно следить за макроэкономическими тенденциями. Гибкость и готовность к изменениям помогут сохранить и приумножить капитал в условиях нестабильности.