Торги 26 ноября на американских фондовых площадках закрылись в основном на положительной территории. Лишь Russell 2000 скорректировался на 0,73% после шести дней роста подряд. S&P 500 обновил исторический максимум, поднявшись на 0,57% и закрыв сессию на отметке 6022 пункта. Dow Jones вырос на 0,28%, NASDAQ прибавил 0,63%.
Девять из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись в плюсе. Биткоин (BTC) скорректировался с $98 тыс. до $92 тыс., однако сумел закрепиться на этом уровне.Индекс доверия потребителей от Conference Board в ноябре достиг максимума с августа 2023 года на уровне 111,7 пункта после пересмотренного вверх показателя за октябрь, составившего 109,6 пункта. Этот рост был обусловлен более позитивными оценками ситуации на рынке труда и перспектив трудоустройства (последние оказались у максимума почти за три года). Ожидания потребителей относительно будущих условий ведения бизнеса остались неизменными, хоты оценка будущих доходов стала менее оптимистичной. Ориентиры в отношении инфляции опустились до самого низкого уровня с марта 2020 года.
Протоколы ноябрьского заседания FOMC не изменили прогнозов относительно дальнейших действий ФРС. Участники комитета высказались за постепенное снижение ставок. Обсуждалась также возможность паузы в смягчении ДКП или более активное снижение ставок — в зависимости от экономических данных. Общий тон публикации свидетельствует о том, что регулятор контролирует ситуацию и предпочитает не торопиться со снижением ставок. По данным CME FEDwatch, после публикации протоколов ФРС оценка вероятности снижения ставки 18 декабря выросла с 52% до 66%.
Новости компаний
Акции Amgen (AMGN: -4,76%) снизились после публикации результатов исследования препарата для снижения веса MariTide, совпавших с параметрами аналогов от Novo Nordisk и Eli Lilly. Это разочаровало рынок. Акции Eli Lilly (LLY: +4,55%) выросли на этих новостях, а также на сообщении о предложении администрации Байдена расширить страховое покрытие препаратов от ожирения по программам Medicare и Medicaid.
Abercrombie & Fitch (ANF: -5,1%) отчиталась прибылью и выручкой лучше консенсуса, однако рынок негативно отреагировал на динамику продаж. Компания повысила гайденс по этому показателю за год, основываясь на устойчивом спросе на продукцию ключевых брендов Hollister и Gilly Hicks.
Выручка и прибыль Zoom (ZM: -6,31%)на акцию превзошли средние ожидания, однако гайденс компании на 2025 год в отношении выручки оказался более сдержанным, чем прогнозировали аналитики.
Мы ожидаем
В центре внимания участников предстоящих торгов будет ряд макроэкономических данных, среди которых базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), статистика доходов и расходов физических лиц, вторая оценка ВВП США за третий квартал и еженедельный отчет о числе заявок на пособие по безработице.
Консенсус в отношении базового PCE предполагает его рост на 0,3% м/м после 0,25% в сентябре. Фактически это будет означать приостановку процесса дезинфляции в осенние месяцы. ФРС считает приемлемым повышение показателя в диапазоне 0,1–0,2% м/м. Наша модель прогнозирования дает оценку на уровне +0,23% м/м (Core PCE), то есть вполне вероятно, что фактический рост окажется более умеренным, чем ожидает большинство инвестсообщества.
Статистика доходов и расходов физлиц (консенсус: +0,3% и +0,25% соответственно) даст ориентиры в отношении динамики ВВП в текущем квартале.
Прогноз числа первичных заявок закладывает показатель в пределах минимальных значений, что подтвердит благополучную ситуацию на рынке труда. Консенсус по уточненной оценке ВВП предполагает его рост на 2,8% (в соответствии с предварительными данными).
Фьючерсы на основные американские фондовые индексы показывают околонулевую динамику. Публикация блока важных макроданных и корпоративные отчеты, вышедшие на постмаркете 26 ноября, могут вызвать всплеск волатильности. Прогнозируем средний уровень колебаний котировок при умеренно негативном балансе рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5980–6050 пунктов (от -0,7% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
Dell Technologies (DELL) отчиталась хуже ожиданий по выручке. Основным негативным моментом релиза стало падение продаж персональных компьютеров на 1% г/г. Несмотря на это, доходы в сегменте ИИ-серверов увеличились на впечатляющие 58% г/г, а бэклог заказов вырос на 50%. Тем не менее акции DELL упали на 11% на постмаркете.
Котировки бумаг CrowdStrike (CRWD) после закрытия основных торгов скорректировались на 5,74%, несмотря на улучшение прогнозов выручки до конца года. Давление на них оказала информация об убытках, вызванных глобальным техническим сбоем в июле.
Workday (WDAY) скорректировала гайденс по выручке от подписки на четвертый квартал ввиду ослабления спроса на ее ПО для управления персоналом из-за сокращения клиентами расходов на ИТ. Акции компании на постмаркете упали на 10%.
Техническая картина
Новый исторический максимум по S&P 500 с закрытием сессии выше 6000 пунктов подтверждает преимущество «быков». Индикатор RSI все еще не указывает на перекупленность, поэтому потенциал восходящего движения не исчерпан. Основной сценарий остается прежним и предполагает продолжение восходящего движения в рамках тренда. Значимая поддержка для индекса широкого рынка располагается в области 5860–5875 пунктов.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
**С 1 января 2025 года иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов. Кроме того, только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Как стать квалифицированным инвестором? Мы подготовили для вас инструкцию.
Свежие комментарии